妖气 有华南消费金融公司 多家华东地区消金公司则确认，正在按要求落实整改。“监管没有明确书面文件下达，但是各家公司应该都在按这个要求做。”华东某消费金融 受访机构普遍确认：行业利率下行趋势已然确立，且不可逆转。面对未来进一步下调的可能，多家受访机构均直言“压力较大”。 仅比信用卡定价略高，新定价框架下寻生存空间 “调整前我们费率不算太高，20%对我们来说有一定压力，但还在可控范围内。”另一家华东消费金融公司 相较20%的上限，更令行业感到深层焦虑的，是它与银行信用卡18%定价之间形成的微妙关系。目前消费金融公司20%的加权平均利率要求，正好卡在商业银行信用卡18%的综合年化利率之上。 前述消金公司人士坦言，“虽然信用卡定价约18%，但我们仍然感觉有些‘倒挂’。”在他看来，信用卡依托银行的资金成本优势和存量客户基础，能够以较低利率服务客群；而消费金融公司面对的恰恰是银行未能充分覆盖的中端及大众客群，风险水平理应更高，但定价空间却被压缩在20%的区间内。“高风险客群、低定价空间”的错位，正在短期内对消金公司形成一定的经营压力。 随着定价空间收窄，消金公司的风险偏好在被动收缩。前述华东消金公司高管称：“此前利率从36%压降至24%时，很多地下高炮平台死灰复燃，20%以上的客户难以得到合规的信贷资金支持。”如今，在成本压力持续加大的背景下，即便有客户愿意承担更高利率，也很难再从持牌消金机构获得资金。 谈及进一步下调的空间，多家受访机构仍直言“压力较大”。 有华东消金公司高管称：“除了获客，最大的成本就是风险成本，只要风险成本能降低，定价就能跟着降。”该人士表示，目前行业的平均资本回报率（ROA）均值在1%以内，“以后可能在0.5左右，如果定价进一步降低，风险却降不下来，肯定就亏了。” 承受双重压力，转型远比想象中难 近日，金融监管总局约谈了分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等5家平台的运营机构。与此同时，监管还向多家消费金融公司下发文件，要求严控助贷规模，规范助贷合作等环节，助贷收缩预期持续升温。 多位受访业内人士表示，监管层政策组合拳的核心意图，在于引导助贷平台的客户向持牌正规军转移。 这也意味着，转型路上的消金公司将陷入双重挤压：一边要逐步降低对助贷平台的依赖，另一边又要在有限成本内搭建起自主获客、自主风控、自主贷后的全流程能力。 有消金公司人士坦言，“核心是要消金公司提升自营能力，希望把助贷平台的客户导到持牌消金手里。长期来看这对消金公司是利好，但问题是‘怎么把这部分客户抓到消金公司的手里？’” 然而，转型远比想象中艰难。一位华南消费金 一位华东消 此前有机构人士透露，自建获客与风控平台的资金投入极高。“光我们公司单年科技投入就高达上亿元，中小机构根本难以承受。”对比来看，不少银行系消金公司依托股东资金、流量资源及金融科技支撑，具备自建平台的落地条件；而非银行系的中小机构，转型难度则陡然而增。