美伊停火，我们继续看好机械行业的确定性及调整相对充分方向：

1，数控刀具

从业绩上看整体一季报大超预期，二季度环比会更高，板块近期回调我们认为系短线资金行为扰动，Q2看份额集中度继续提升，产能利用率修复带动利润率向上，叠加业内龙头多项收并购事项逐步落地，继续推荐[欧科亿],[华锐精密],[新锐股份].

2,AI设备

短期燃气轮机等AI设备有所回调系科技风偏下降，中长期看燃机需求确定性强，核心部件供给刚性的逻辑持续演绎，4,5月份GEV，西门子将公告最新一季度业绩表现，建议持续关注主机厂扩产节奏，行业天花板有望上修，继续推荐[应流股份],[杰瑞股份],[泰豪科技],[崇德科技],[广大特材]等。与此同时，下游模块厂进入扩产期，核心产线设备企业屡获订单，看那好国产设备的渗透及突破，核心公司[科瑞技术],[博众精工],[奥特维],[凯格精机]等。

3,AI PCB设备及耗材

回到当前行业比较中观视角看，AI主线仍然景气占优，且产业趋势在26Q1得到增强，从我们跟踪的核心公司季度表现看亦是如此，不应在战争导致风险收缩后过度悲观，AI PCB继续看好[鼎泰高科],[中钨高新],[欧科亿],[大族数控],[芯基微装]等。

4，锂电设备

锂电基本面稳健，今年明年行业需求和招投标继续向上，前期已经经过较为充分的调整，今年依然是订单+业绩+新技术同步向上的周期，看好 Q2的锂电设备投资机会，核心公司[先导智

能],[华自科技],[联赢激光],[杭可科技]等。

5，商业航天

Q2开始，航天领域催化明显，星网二代星有望在Q2-Q3开始启动招标；朱雀三号，天龙三号等火箭也有望在Q2开启回收测试。市场主要担心风偏低+行业进展落后，我们认为整体产业进展依然向前，随着风偏回升，商业航天有望迎来二波行情，建议关注卫星标的[钧达股份], S&T海外链[迈为股份],[高测股份],[拉普拉斯]，受益海风+国星宇航链[起帆电缆]等。

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